Pensionszusagen an Mitarbeiter, ein unkalkulierbares Risiko-Rittershaus Blog
Legal Insights zur Sanierung von Unternehmen Aufgrund der häufig kleinen Kohorte der Belegschaften in mittelständischen Unternehmen lassen sich keine verlässlichen Prognosen aufstellen. Damit wird das wirtschaftliche Risiko von unterschiedlichen Pensionszusagen für jeden Kaufinteressenten unkalkulierbar. Wie sich das Risiko etwa durch Kapitalumwandlung oder einen Pension Buy-out für beide Parteien minimieren lässt, erörtert Sascha Richter gemeinsam mit Dr. Martin Bürmann.
Die Episode dreht sich um ein Thema, das bei Unternehmenstransaktionen im Mittelstand häufig zum echten Stolperstein wird: betriebliche Pensionszusagen an Mitarbeiter. Dr. Bürmann und Sascha Richter beleuchten, warum diese Zusagen gerade bei Sanierungen und Unternehmenskäufen ein schwer kalkulierbares Risiko darstellen.
Die zentralen Punkte sind: Bei kleinen und mittleren Unternehmen lassen sich die langfristigen Kosten von Pensionszusagen nur schlecht prognostizieren, weil die Mitarbeitergruppen zu klein für verlässliche versicherungsmathematische Hochrechnungen sind. Für potenzielle Käufer wird das schnell zum „Dealkiller", weil die tatsächliche finanzielle Belastung kaum abschätzbar ist. Als Lösungsansätze werden unter anderem die Umwandlung von Pensionszusagen in Kapitalleistungen sowie sogenannte „Pension Buy-outs" besprochen – also die Auslagerung der Pensionsverpflichtungen an spezialisierte Anbieter.
Die Episode richtet sich an alle, die mit Unternehmenssanierungen, M&A-Transaktionen oder betrieblicher Altersvorsorge im Mittelstand zu tun haben.